破局与新生：从环境产业十大新闻中解读未来方向

　　刚刚过去的2024年，对于环境产业人来说，是充满挑战与艰辛的一年。
 

　　这一年，我们见证了中国资源循环集团的成立，看到了“两新”政策打开循环经济之门，也感受到了环保企业乘“一带一路”东风，扬帆出海的踊跃和张力。
 

　　这些振奋人心的消息背后，是无数企业在应收账款困境中的挣扎，是化债之路的艰难探索，更是外部环境困难叠加产业发展换轨带来的行业阵痛。
 

　　这一年，环境产业人的心里满是酸楚与无奈。应收账款的困境，像一座大山压在企业肩上，让企业的运营举步维艰。地方环保标准像极了比武打擂台，重压之下的企业也不敢有丝毫懈怠。资本热潮褪去，多家环保IPO退市、撤单 ，让我们再一次看清楚市场的残酷与善变。
 

　　“活下来”成为万千环保企业的主旋律。无奈与坚持的交织，亦是对困境希望的渴求。
 

　　2025年开年，我们再一起回顾下2024年环境产业的十大新闻，新闻背后折射出来的环境产业人的心路历程，也希翼着为行业未来的走势方向提示一二。
 

　　01 中国资环集团成立，“两新”政策等加持，释放循环经济新蓝海
 

　　2024年10月18日，新央企中国资源循环集团有限公司成立，标志着中国循环经济驶入快车道。
 

　　为切实发挥“国家队”龙头作用，中国资源循环利用集团成立之后，开始市场化重组整合国资央企相关资产和业务，并购重组行业优秀企业。
 

　　比如，华润环保科技有限公司与欧冶链金再生资源有限公司先后宣布并入中国资源循环集团。中节能(汕头)再生资源技术有限公司、湖南锂汇通新能源科技有限责任公司两家公司也将并入中国资源循环集团。一系列旨在畅通循环利用链条的行动正逐步展开。
 

　　不仅是央企层面动作频频，地方也积极响应。
 

　　2024年12月，全国首家地市级资源循环集团——莆田市资源循环集团有限公司获批成立。
 

　　此前，广东省、山西省、四川省、河南省、江苏省、天津市、山东省、福建省等多个省市已相继发布《加快构建废弃物循环利用体系实施方案》，均提出围绕循环利用全产业链，加快培育行业骨干企业的目标。其中，江苏省明确表示，到2027年要布局培育100家以上资源循环利用产业基地和骨干企业。
 

　　可以预见，未来将有更多省市级资源循环集团登场。
 

　　国家对循环经济的支持不仅体现在政策层面，更落实到真金白银的投入上。国家将大幅增加超长期特别国债资金的规模，支持“两新”工作。国家绿色发展基金股份有限公司副总经理吕彤轩在“2024(第十八届)固废战略论坛”上也透露，国家绿色发展基金正与中国供销集团、中国再生资源集团展开合作，致力于对一切有价值的再生资源进行回收。
 

　　五万亿规模的庞大市场，加上“两新”扶持、超长国债发行等利好，都在为城市回收体系与循环经济相关领域“输血”和助力。
 

　　强劲的市场风口下，众多环保企业纷纷踊跃参与，积极布局资源循环利用领域。
 

　　如侨银股份成立了开封侨银资源循环有限公司，致力于拓展资源循环业务；泰达股份与宁德时代控股子公司广东邦普循环科技有限公司达成合作，将在退役新能源汽车及废旧电池循环利用的政策研究、回收网络体系搭建等方面开展深度合作；广东广业投资集团下属广业资源循环利用有限公司与韶关市国资委携手，共同推动城市再生资源产业发展......
 

　　尽管资源循环市场前景广阔，但仍面临诸多挑战。瀚蓝环境总裁金铎在“2024固废战略论坛”上指出，当前增量市场中的许多政策体系尚未形成完整闭环和系统性，仍处于不断完善与发展的过程中。
 

　　总体而言，资源循环利用的浪潮已然涌起，在国家政策的大力支持与市场主体的积极参与下，这片充满潜力的 “蓝海” 有望为环保企业带来丰厚回报。我们期待环保企业能够把握机遇，迎接挑战，在资源循环利用领域创造更多辉煌。
 

　　02 新质生产力首入政府工作报告，行业聚焦智能化与产品化
 

　　新质生产力无疑是2024年的一大热词。
 

　　这一年，新质生产力被首次写入政府工作报告中，政府工作报告把“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”章节列在首位。
 

　　党的二十大报告强调：“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”。党的二十届三中全会对促进新质生产力发展作出部署。
 

　　2024年7月，在《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的说明中，总书记强调：“决定稿对健全推动经济高质量发展体制机制、促进新质生产力发展作出部署。”而这一部署具体体现在“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”方面。至此，新质生产力实现了从概念提出到党中央顶层设计擘画的落地。
 

　　围绕新质生产力，聚焦人工智能这一新兴技术，“2024(第二十二届)水业战略论坛”也展开了行业间的大讨论，探讨人工智能与新质生产力的深度融合以及如何为环境产业带来革命性的变化。
 

　　E20环境平台研究院院长傅涛认为，产业重构过程中一个重要的推动因素就是新质生产力，人工智能本身就是新质生产力。新质生产力不是认知带来的进步，而是源于还原能力。人工智能正在改变所有行业，也将改变环境产业。
 

　　环境产业的未来应该是高质量发展背景之下的产业化，就是智能化和标准化双轮驱动下的产品化。
 

　　如果环境产业未能完成产品化的必修课，那么在未来的产业重构中，可能将无法占据应有的位置。环境产业可能会被边缘化，变成环境事业或环境行业的一部分，但不再是作为一个独立的产业形态存在。
 

　　对于环境产业来说，未来五年之内，没有其他选择，只有经历产品化的锤炼。这不仅是产业的自我提升，更是一次自我革命。
 

　　围绕这个方向，E20总结了行业走上产业化的“一体两翼”路径，即以产品化为体，以标准化和智能为翼的高质量进阶之路。2024年，E20在新的办公场地特别设立两山科汇馆产品中心，致力打造“智能产品的场景与未来”。
 

　　产品化以后的智能才真正有力量。未来生态文明的“椅子”中有没有环境产业的一席之地，决定于环境产业有没有智能化工具，有没有把“智能+”作为底盘的工具。基于大模型的原生应用，将为产品开发带来巨大的价值赋能。未来，E20将持续展示行业内智能化产品的创新理念和成果，推动行业高质量发展。
 

　　03 特许经营重磅文件密集来袭，市场更趋规范化
 

　　“115号文”之后，2024年，特许经营领域又迎来了一系列重磅文件的发布，进一步规范了特许经营项目的实施，推动特许经营模式全面回归。
 

　　2024年4月8日发布的修订后的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，作为新机制实施后的首个制度文件，是特许经营配套制度的关键文件。
 

　　修订后的《管理办法》对标PPP新机制改革要求，进一步明确特许经营项目范围，禁止地方政府借特许经营名义新设行政许可并收费，杜绝“天价特许经营转让费”现象，同时着力解决民营企业入场难的问题，将特许经营最长期限延长到40年，明确特许经营者改善经营管理和改进技术获得的收益归其所有。修订后的《管理办法》有利于以更高质量的市场机制、更高水平的特许经营管理来激发经营主体的新动能，为PPP新阶段的健康发展奠定坚实的基础。
 

　　这之后，发改委在2024年4月份建立了全国PPP项目信息系统，以实现对新PPP项目的信息化监管。截至2024年12月25日，全国PPP项目信息系统已公开项目信息188个。为确保115号文的落地实施，发改委等相关部门密集推出了一系列配套法规，形成了较为完善的PPP新机制制度体系，全国PPP项目信息系统的启用正是这一体系中的关键一环。
 

　　115号文规定符合条件的国有企业通过特许经营模式规范参与盘活存量资产。然而，在实践操作中，2024年地方政府“天价”转让特许经营权的事件屡见报端。如，2024年11月，山东省济南市平阴县出让低空经济特许经营权，以9.24亿元的价格，把“天”卖了30年。贵州省贵阳市在10月底发布了一个30亿天价的垃圾分拣及再生资源循环利用项目，特许经营期30年。
 

　　据观察，市场上很多拍卖特许经营权的案例，将特许经营权作为无形资产出让，事实上也违背了《基础设施和公用事业特许经营管理办法》的要求。如很多环卫特许经营项目在招标过程中，都提到收取特许经营权转让费，且转让费用价格都不低，直接把一批中小企业挡在的门外。
 

　　2024年岁末，115号文出台一年多以后，发改委再次发文《关于进一步做好政府和社会资本合作新机制项目规范实施工作的通知》(发改办投资〔2024〕1013号，以下简称“1013号文”)，剑指天价特许经营权乱象。
 

　　新发布的1013号文，针对市场关注的热点，对通过特许经营模式盘活存量资产做出了进一步的规定，强调要优先支持民营企业通过特许经营模式参与盘活存量资产项目；优先采取公开招标方式选择特许经营者，不得采取拍卖等方式选择特许经营者；严格落实防范化解地方政府隐性债务风险的要求，不得以盘活存量资产为名，将特许经营模式异化为地方政府、地方国有企业或平台公司变卖资产、变相融资的手段。
 

　　而在1013号规范特许经营的文件发布前4天，在2024(第十八届)固废战略论坛上 ，E20研究院执行院长、湖南大学兼职教授薛涛就地方政府滥用特许经营图谋融资的现象进行了批评，无论是特许经营权转让项目还是高溢价的拍卖项目，都是地方国资所控制的平台企业冒险接盘，实际上很多都是为了尽力找银行去融资付给政府。
 

　　此次，1013号文对特许经营再细化再规范，随着PPP新机制各项政策的进一步出台，有望促进越来越多的PPP特许经营项目的落地实施，确保PPP新机制规范发展、阳光运行。
 

　　04 迎战应收账款困境，化债之路渐趋展开
 

　　2024年，环保行业绕不开的头等大事就是应收账款，数千亿的欠款问题不再只是行业内的隐秘角落，而是被赤裸裸地暴露在公众视野中。
 

　　深溪咨询数据显示，2024年上半年，225家环境产业上市公司的应收款高达3496亿，同比大增15%。上半年环境上市公司应收账款占营业收入的比重也终于突破了100%，高达114%。这也意味着全部的营业收入，都堆在了应收账款上。
 

　　下半年状况还在持续恶化，以污水处理为例，绿谷工作室春节前发布的一篇有关行业运营费拖欠的文章《污水处理服务，全国欠费估计2000亿？》再次引起行业热议。2000亿？真有这么多吗？在该文后面设置的投票问题中，我们似乎可以找到答案，有89.14%的读者认为实际欠费金额要高于2000亿。依据网友留言，不止污水，垃圾处理运营也同样欠费，且能够感受到远远不止这个数字。
 

　　高额应收账款催生的现金流危机快速蔓延，进而层层传递，引发连锁反应：部分环保企业因资金紧张甚至出现资金链断裂，导致一些项目停滞或烂尾；也有企业无法垫付项目费用，最终选择弃标；面对资金困境，一些企业不得不采取裁员降薪等措施以节约成本。长期高位运行及不断上升的趋势，使得应收账款成为行业的最大痛点。
 

　　如何解决应收账款问题，化解企业债务危机，成为环保企业面临的共同挑战。在这场生死攸关的战斗中，环保企业开始直面难题、积极应对、灵活施策，通过加强合作与沟通，共同应对应收账款问题。
 

　　不少环保企业为化解应收账款想出各种办法，进行了各种尝试。2024年7月，雅生活服务与地方政府签订协议以应收账款抵企业缴税，为收回应收款项提供了可行的解决方案。一些环保企业甚至专门成立了“讨债部门”，将应收账款管理纳入年度经营规划，注重关键时间节点，加强重点项目回款调度，多措并举推进应收账款回款。
 

　　不过说到底，行业拖欠问题的彻底解决，还要取决于地方财政状况的改变。
 

　　E20环境平台执行合伙人、E20研究院执行院长薛涛指出，“客观来说，2024年环保企业应收账款的情况非常严峻。国家会通过多种措施帮助民企解困纾难，但如果不解决地方政府的税源问题和收入问题，就很难从根本上缓解环保企业的应收账款问题。但这不只是环保行业面临的困境，依赖政府付费项目的企业都可能面临这样的问题。”
 

　　切实关注到政府付费项目当前应收账款回款不理想的主要困境。2024年，国家针对解决地方政府隐性债务等风险的一系列政策和方案陆续落地，10月国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，进一步明确了解决拖欠账款的工作方向和具体措施。
 

　　而与应收账款相关的最受关注的政策莫过于三季度以来，国家出台的“一揽子”增量政策，成为近年来出台的支持化债力度最大的一项措施。11月，《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》的决议审议通过。议案提出，为贯彻落实党中央决策部署，在压实地方主体责任的基础上，建议增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。财政部部长蓝佛安介绍，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。
 

　　12月，财政部发布《关于进一步提高政府采购透明度和采购效率相关事项的通知》，明确逾期支付资金的违约责任，以及鼓励将合同预付款比例提高到30%以上。
 

　　三项政策协同发力，以期减轻地方化债压力。
 

　　随着系列利好政策的实施，已经有环保企业表示，回收应收账款的成效已突显。近期，瀚蓝环境、东江环保均传来回款消息，瀚蓝环境更是在2024年累计收到存量应收账款回款约24亿元！
 

　　企业收到回款的好消息无疑给环保行业打了一针“兴奋剂”，也点燃了各家企业的希望之光。
 

　　虽落到地方政府，并不是马上就能掏出钱来给企业，这中间还需要耗费时间成本，但在政策推动下，化债之路已经徐徐展开。相信随着地方债务的逐步化解，环保行业的应收账款问题有望得到改善，相关企业的现金流也将逐步好转。
 

　　05 走出去热潮不退！中国环保企业加速出海
 

　　面对应收账款高企的困境，环保企业纷纷去国外挖掘增量市场空间，寻求新的增长点。
 

　　当然，环保企业能够成功出海离不开政府的政策支持和推动。2024年的中央经济工作会议指出，要扩大高水平对外开放，稳外贸、稳外资，积极发展服务贸易、绿色贸易、数字贸易，推动高质量共建“一带一路”走深走实。近日，工业和信息化部办公厅发布《关于开展中小企业出海服务专项行动》的通知，鼓励中小企业“抱团出海”。
 

　　乘着“一带一路”的东风，越来越多的中国环保企业走出国门，寻求更广阔的发展空间和业务机会。
 

　　从地域上来看，“一带一路”沿线国家成为环保企业海外布局的热门区域。中亚和东南亚相对比较多，这些地区都有中国的企业进驻。他们或者签订BOT(建设-运营-移交)合同，或者进行EPC(设计采购施工)工程。
 

　　2024年堪称众多中国环保企业的出海元年。
 

　　旺能环境签约海外首个垃圾焚烧发电项目--泰国SPNS和SPNK项目设计供货框架合同，并成立越南办事处。力源宝为老挝太阳纸业定制的首批“泥肥林碳一体化”有机肥产品成功到达老挝沙湾拿吉，斩获出海第一单。上海市政总院顺利承接巴基斯坦近年来最大规模的饮用水处理厂工程——费萨拉巴德水资源扩建二期工程，在巴基斯坦市场实现重大零突破。
 

　　作为出海中的佼佼者，2024年是中国天楹在海外市场大步迈进的一年。2024年10月13日，中国国务院总理李强、越南政府总理范明政共同出席中越企业家座谈会。中国天楹受邀作为中越经贸合作企业代表参加会议。
 

　　目前，中国天楹已先后在越南、新加坡、印度尼西亚等一带一路国家落地多个垃圾焚烧发电项目，并成功将环保装备推向马尔代夫、印度以及法国等多个国家。
 

　　康恒环境的出海布局也逐步深入。目前，已在海外设立 6个代表处，并在越南、泰国、印度尼西亚、马来西亚、乌兹别克斯坦等国家投资建设静脉产业园项目。已累计在海外中标垃圾焚烧发电项目8座，总规模近10000吨，展现出强大的市场拓展能力。
 

　　......
 

　　“一带一路”绿色发展国际研究院执行院长、“一带一路”绿色发展国际联盟首席发展总监张建宇在“2024固废战略论坛”上谈到，中国环保产业在技术创新、设备制造、工程建设等方面具有显著优势，出海发展不仅有助于提升中国环保产业的国际竞争力，还能为全球环保事业做出贡献。
 

　　此外，中国环保企业在“走出去”过程中，需根据不同国家的国情、制度及决策机制等，探索不同合作模式和战略，既要推动所在地区的经济发展，也要满足当地绿色低碳发展要求，同时兼顾合作方自身的发展需求，从而实现真正的多赢。
 

　　然而，出海之路并非一帆风顺。中国天楹党委书记、总裁曹德标在“2024固废战略论坛”上坦言，在海外业务布局中，由于各个国家政治经济环境的不同，会给项目推进带来很多不确定性。
 

　　清气团创始人晏磊针对垃圾焚烧领域的出海，在论坛上也谈到，判定一个国家能否将垃圾焚烧立为国策的要素，应该综合评估该国的人口密度增长率、产业结构变化水平、地形和聚落形态和政治历史特性。
 

　　因此，中国企业“出海”获得成功的背后往往是独特的经营思路与战略。在出海过程中，企业也应该具备及时退出的能力。比如作为出海的先行者，首创环保在收益颇丰的情况下，2024年成功出售新加坡ECO公司，2022年成功退出新西兰固废项目，是中国环境产业成功“走出去”的缩影。
 

　　中国城市建设研究院总工程师徐海云认为，鉴于一些发展中国家目前的支付制度和能力还较为薄弱，中国企业承担投资运营工作可能并不现实。相比之下，提供装备销售和工程建设技术服务则可能更为适宜，因为这样可以避免长期的财务负担和运营风险。
 

　　出海过程中，除了对标国家宏观环境的分析，企业自身能力的建设也非常重要。
 

　　首创环保总经理李伏京在“2024固废战略论坛上”指出，企业文化、管理模式与全球视野下的政治敏锐度，是企业迈向国际舞台的三大核心支柱。于企业出海而言，资产的跨境布局固然关键，但更为要紧的，是让思维的创新性、视野的前瞻性、胸怀的开放性以及格局的宏大性，稳稳站在世界的前列。
 

　　傅涛指出，走出去的核心商业形态是产品输出，投资运营模式的出海需配套模式咨询输出。E20就可以凭借自己的专业咨询优势，行业资源整合优势，国家智库身份优势为出海企业做好出海顾问，助力行业跨海启航。
 

　　不出海，就出局。轰轰烈烈的出海潮已经拉开帷幕，你们做好准备了吗？
 

　　06 存量资产收并购大幅增长，行业整合洗牌加速
 

　　2024年，如果问起环保行业最受瞩目的大动作，许多人都会想到瀚蓝环境与粤丰环保的并购。
 

　　事实上，2024年，放眼整个资本市场，由于国内IPO的收紧，在新“国九条”“并购六条”等政策的推动下，并购重组市场却迎来大幅增长。
 

　　许多头部企业将并购视为快速实现资源整合的抓手。通过资本市场的支持，这些企业不仅扩大了市场份额，还补齐了产业链短板。
 

　　泰达股份对广东润电环保的收购，便是一个鲜明的例子。这一交易让泰达股份在生物质能领域建立了全面的竞争优势，同时提高了上下游资源的整合效率。泰达股份通过收购广东润电环保，构建了生物质热电联产的一体化模式。
 

　　2024年，军信股份收购仁和环境的案例，也是纵向整合趋势的典型。这一收购帮助军信股份延伸了固废处理产业链，将垃圾中转、综合处理等环节纳入其业务版图，形成高效运转的闭环系统。
 

　　横向并购亦成为企业在市场中脱颖而出的重要手段，横向并购强调规模效应，企业可以通过集中资源、降低成本实现利润。以山高环能为例，2024年其通过收购株洲瑞赛尔环保科技、郑州绿源(拟)，强化了在餐厨垃圾处理领域的布局。而瀚蓝环境与粤丰环保正在推进的并购动作，也展示了很好的协同效应，不仅体现在运营效率的提升上，还在技术共享和市场布局中展现出深远影响。更深层次来看，它标志着行业从扩张到整合的转型升级。
 

　　在“2024(第十八届)固废战略论坛”上，瀚蓝环境股份有限公司总裁金铎就曾表示，行业存量整合时代必然来临。环保行业从工程时代到运营时代转换的过程必然伴随着存量的整合，这是新的十年一定会出现的新变化。过去在工程时代，企业更关注市场端的攻城略地，但现在要更加注重区域协同，通过精耕细作，将实现从追求项目数量最大化到追求项目价值最大化的转变。
 

　　2024年，引起行业普遍关注的重大出售并购事件，还有聚焦核心主业的首创环保31.99亿出售新加坡子公司ECO；引进优质可靠的战略投资者的深能环保拟超30亿的增资扩股；国祯集团8.66亿出让全部股权退出节能国祯；以及撤回IPO，转道并购重组成为标的企业的筠诚和瑞；以及引起市场热议的国中水务跨界控股昔日“果汁大王”北京汇源等等。
 

　　E20环境平台高级合伙人、北京上善易和投资管理有限公司总经理郝小军指出，2024年中国环境产业开启了新的产业化周期，未来的时代一定是并购重组的时代！如果要想做强环境产业，并购重组一定是重要的抓手。业务协同和产业链协同将成为并购方并购重组的主要考量因素，头部企业可能更倾向于通过并购重组优化业务结构，进一步聚焦夯实主业，做一些资产变现，或是战略布局新领域。
 

　　环保行业收并购活跃的背后，一是中国资本市场迎来了政策“大年”，继新“国九条”之后，证监会发布“并购六条”，政策向“硬科技”、新质生产力进一步倾斜，支持上市公司通过并购重组实现转型升级。二是，国内IPO阶段性收紧，直接促进了并购重组市场发展。行业内，通过并购实现科创转型或在产业链上做大做强，是当前收购方的主要诉求。而从标的方的立场来看，因IPO节奏放缓、产业周期甚至投资人回购等刚性条件下，被并购也逐渐成为主流选择。三是，“缺钱”是2024年环境企业主题词汇之一。资本市场遇冷、融资困难、应收账款高企、市场需求减弱带来投资下行甚至引发资金链风险等一众因素进一步催生行业里激烈的并购重组，环保资产买卖活跃。
 

　　不止国内市场，随着环保企业走出去步伐的加快，环保行业的国际化趋势更加明显，国际性资产并购增多也是大势所趋。虽然中国环保行业的国际化大幕才刚刚拉开，但可以预见，跨境并购不仅是未来市场扩张的手段，更是塑造全球化商业生态的重要工具。
 

　　07 国办发文推进韧性城市建设，供排水一体化大踏步前进
 

　　其实，行业洗牌整合加速，集中度增强也是高质量发展的一种表现。说到高质量发展，不得不提韧性城市建设。
 

　　近些年来，“打造韧性城市” 已成为城市建设领域的焦点话题。2024年12月，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，着重强调因地制宜对城镇供水排水、地下综合管廊等市政基础设施进行数字化改造升级与智能化管理，凸显了供排水在韧性城市建设中的关键地位。
 

　　供排水一体化的发展离不开管网的建设，这些年来愈发得到重视。早在2023年12月，总书记在中央经济工作会议上就强调，建设城市地下管网是城市的 “里子” 工程，要面子与里子并重，且更应重视里子。
 

　　溢流污染是其中一大备受关注的问题。2024年3月，住房城乡建设部等 5 部门发布关于加强城市生活污水管网建设和运行维护的通知，首次明确 “鼓励建设雨季溢流污水快速净化设施”，弥补了过往市场化项目中该类设施管控的政策空白。
 

　　中规院(北京)规划设计有限公司生态市政院院长王家卓在 “2024(第十六届)上海水业热点论坛” 上提出，应正确认识各种排水体制的优劣，摒弃简单认定合流制不好、分流制好的观念，避免一刀切地推行雨污分流改造，同时呼吁出台针对合流制排水系统的监管方式与污染控制技术标准和指南。
 

　　在高质量发展的大背景下，行业对健康体制机制的需求愈发迫切。
 

　　E20 环境平台执行合伙人、E20 研究院执行院长薛涛在 “2024上海水业热点论坛” 上指出，供排一体化在经济性和可持续性方面表现相对良好，且在一定程度上缓解了排水公司收款难的问题，尤其在长江流域、珠三角地区以及省会城市的水务集团中，供排一体化的探索行动正在积极展开。
 

　　在供排水一体化的探索中，湖南省走在了前列。
 

　　2024年12月30日，长沙市城区排水事务中心与水业集团签订移交协议，将城区25座污水提升(合建)泵站、52.5公里管网运营权正式移交水业集团，城区排水一体化改革再次取得重要进展。
 

　　湖南省还在推进按效付费上做出了探索，也取得了很好的效果。2024年12月，湘潭市住建局与湘潭中环污水有限公司签订了“按效付费”协议，标志着湘潭市的城市污水处理由之前的“按量付费”全面转变成“按效付费”模式。
 

　　薛涛指出，从整个系统优化考核的视角来看，按效付费必定是未来实施的重点，但是中间也有很多难点。主要的难度是在按量付费走向按效付费的过程中，计量方式、财务成本以及包括雨水处理等方面的计算问题有待明晰。
 

　　为突破我国市政排水体系在体制机制、运维管理等方面的困境，构建中国式现代化下可持续发展的排水体系，湖南大学公共管理学院与 E20 环境平台联合行业研究机构、区域性水务公司，共同发起 “市政排水体系可持续发展” 行动，并在上海、宁波等地举办区域排水体系研讨会，探讨厂网一体化下市政排水体系的体制机制问题。
 

　　在政策引导与各方努力下，我国供排水一体化在韧性城市建设中不断迈出坚实步伐，未来有望取得更多突破性进展，助力城市实现高质量、可持续发展。
 

　　08 标准“比拼式”向严，行业重压下前行
 

　　在环保政策“没有最严，只有更严”的趋势下，环保行业排放标准也走上了普遍趋严的道路。污水处理领域，各地纷纷出台地方标准，甚至通过文件或口头要求等形式变相提高排放标准，一级A、准IV类，乃至更高的标准，让许多污水厂不得不进行提标改造。固废领域也不遑多让，近年来，陆续出台的地方标准走出“一山更比一山高”的态势，而标准趋严的态势也在垃圾焚烧行业得到集中体现。
 

　　2024年，行业关于垃圾焚烧超低排放改造一直争议不断。
 

　　年底之际《浙江省生活垃圾焚烧厂超低排放改造实施方案》(下称《实施方案》)的正式落地，再次引爆这一话题。“2024(第十八届)固废战略论坛”上，这一新发布的地方标准引起热议，多位嘉宾也在发言中反复提及。
 

　　其实从2024年7月26日，浙江省就生活垃圾焚烧厂超低排放改造实施方案公开征求意见之际，该方案就引起行业内巨大关注。据行业媒体报道，来自全国40多家垃圾焚烧发电企业的近70位专家代表参与大讨论，大家普遍认为，该方案会增加垃圾焚烧企业能耗，且不符合节能减排的要求，还会给企业带来巨大的成本压力。对此，浙江省生态环境厅在“政策解读”中表示，已多次对接省发改委、省财政厅，共同商议中央大气资金和“两新”资金支持、运维成本调整补偿等政策机制。目前，该《实施方案》已于2024年12月12日印发，2025年1月20日实施。
 

　　2024年6月，江苏省将征求过二次意见的《生活垃圾焚烧大气污染物排放标准》(报批稿)进行公示。与浙江省情况类似，2023年江苏省“史上最严焚烧标准”征求意见的时候，反对的声音就很大。但最终，江苏省也并未做出让步。
 

　　不止浙江、江苏，2024年陕西省出台实施的《关中地区生活垃圾焚烧大气污染物排放标准》，成为陕西省第7部生态环境强制性地方标准。标准重点关注了焚烧烟气污染物的有组织排放,对排放限值制定严于国标的地方标准，自4月15日起实施。
 

　　湖北、湖南两省也紧随其后。2024年12月，湖北省生态环境厅发布《湖北省生活垃圾焚烧大气污染物排放标准(征求意见稿)》，明确规定了生活垃圾焚烧炉烟气中污染物排放浓度限值。几乎相同时间，湖南省生态环境厅发布关于2025年拟推荐地方生态环境标准项目的公示，其中涉及生活垃圾焚烧主要大气污染物排放标准等11项环保标准。
 

　　垃圾焚烧项目超低排放改造，其实由来已久。自2014年，国家标准《生活垃圾焚烧污染控制标准》(GB 18485-2014)发布实施以来，我国垃圾焚烧发电全面进入高标准严要求的“强监管”时代。
 

　　近年来，地方提高生活垃圾焚烧污染物排放标准似乎已经成为一种趋势。包括深圳市、河北省、天津市、海南省、福建省、山东省、河南省、上海市，以及前文所述陕西省、江苏省、浙江省等多地陆续发布了各自关于垃圾焚烧烟气污染物排放地标，总体来看，大都严于国标。
 

　　“没有最高，只有更高”，似乎已经成为地方制定环保标准的定律，而高标准背后是行业的难以承受之重。在国内当前环境下，由于电价补贴退出、垃圾量不够、政府垃圾处理费支付不及时等种种因素，垃圾焚烧发电企业面临着不小的生存压力，甚至部分企业已处于亏损的边缘。此时，再强行要求垃圾焚烧企业进行“提标改造”，政府势必要提供相应的资金支持，否则企业生存状况面临“雪上加霜”的困境，而此起彼伏的反对浪潮，也是对这一现状的折射。
 

　　事实上，当前无害化的大部分工作已经完成，我国现行的污水排放标准、垃圾焚烧烟气排放标准等很多指标要求与国际比较已经相当严格。环境排放标准不宜也不会再大尺度提高，如2022年生态环境部、住建部、国家发改委、水利部等4部委印发的《深入打好城市黑臭水体治理攻坚战实施方案》，明确表示：不应盲目提高污水处理厂出水标准、新扩建污水处理厂。间接印证了这一趋势。“二十大”也明确提出公共服务要“尽力而为、量力而行”。以强制性排放标准刺激释放城市环境末端治理市场空间的日子或许也是一去不复还。
 

　　从这一角度看，各地方在制定标准的时候，应更多从实际情况出发，而企业也要做好充分应对的准备，不断提升企业竞争力。
 

　　09 50个再生水利用重点城市确定，污水资源化再进一步
 

　　2021年1月，国家发布《关于推进污水资源化利用的指导意见》，将污水资源化利用提升为国家计划。此后，多个省市相继发布相关文件，各部委积极推进试点和示范项目，我国再生水利用和污水资源化利用道路逐步迈入全面推进阶段。
 

　　2024年，国家发展改革委办公厅、住房城乡建设部办公厅和水利部办公厅联合印发《关于印发再生水利用重点城市名单的通知》(发改办环资〔2024〕601号)，确定了50个再生水利用重点城市，这为污水资源化利用的进一步推进提供了明确方向。
 

　　在各地的实践中，许多地区都制定了详细的规划与目标。如《北京市十四五时期污水处理及资源化利用水平》中明确指出，要提升污水资源利用水平，将再生水纳入流域和区域水资源供需平衡分析和配置体系，实施区域再生水循环利用工程。天津市发布《再生水利用规划》，提出应综合考虑再生水资源的资源与产品双重属性，合理规划再生水的利用。
 

　　在项目推动方面，区域再生水循环利用项目得到了生态环境部的大力支持。生态环境部联合住建部、发改委、水利部共同开展了两批试点：第一批涉及浙江省台州市、安徽省宿州市等 19个城市，第二批也有19个城市入选。此外，工业废水循环利用试点项目由工信部牵头，发改委、科技部、住建部、水利部共同实施，从不同领域推动污水资源化利用的发展。
 

　　2024年12月1日起，我国全面实施水资源费改税试点，水资源税收入全部归属地方。这一改革举措将有效激发再生水行业的市场活力，促进水资源的合理利用与再生水行业的发展。
 

　　清华大学秀钟书院院长、环境学院教授胡洪营在宁波再生水循环利用学术研讨交流会上提到，希望再生水领域能够从政府主导逐渐向市场主导转型，明确再生水利用的法律地位和水权定位。虽然目前，国家层面已经有很多政策，但是这些政策都是鼓励性的，没有在法定层面进行约定，希望能够国家层面制定法律保护再生水利用。
 

　　我国在污水资源化利用方面正稳步推进，通过政策引导、项目推动、税收改革以及专家建议等多方面举措，未来污水资源化利用有望取得更大突破，为我国水资源可持续利用与生态环境保护作出更大贡献。
 

　　10 IPO严把审核关、市场降温，退市、撤单潮汹涌
 

　　与污水资源化的火热形成对比，2024年的资本市场就冷清了许多。
 

　　相关数据显示，截至2024年12月31日，A股IPO数量为100家，比2023年的313家降低了68.05%；募资总额为673.53亿元，比2023年的3565.39亿元降低了81.11%。2024年A股市场超过430家企业IPO“折戟”，创近年来新高。
 

　　在这样的大背景下，环保产业的上市情况也不容乐观。回顾2024年，整个环境产业主板上市的仅有两家企业。2024年1月18日，专注于垃圾焚烧发电业务的永兴股份在上交所主板挂牌上市，且凭借24.30亿元的募资额，成为全年A股市场IPO募资金额最大的企业。
 

　　在环保企业上市数量锐减的同时，排队上市企业的撤单现象如潮水般接连不断。据中国水网不完全统计，2024年共有近30家环保企业终止IPO进程，其中江苏和浙江的企业数量最多。
 

　　深交所于 2022年6月27日依法受理了筠诚和瑞首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件，经过审核，2023年9月7日筠诚和瑞成功过会。但令人意外的是，过会后15个月筠诚和瑞未能提交注册，最终只能撤回IPO申请。
 

　　2024年11月15日，鑫远股份发布公告，称基于公司未来发展战略规划调整，经慎重研究决定，终止向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的申请。同年10月15日，深交所披露，由于嘉诺科技及其保荐人撤回发行上市申请，根据相关规则，决定终止其发行上市审核。
 

　　虽然企业IPO的终止各有各的原因，但从资本市场整体情况来看，环保企业上市降温现象与2024年4月国务院发布的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(即“新国九条”)不无关系。
 

　　这是国家继2004年、2014年颁布两个资本市场“国九条”之后，国家出台的第三个指导文件。新“国九条”扩大了对上市在审企业及相关中介机构现场检查覆盖面，强化发行上市全链条责任。强调制定上市公司市值管理，研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系。
 

　　此外，2024年环保行业备受关注的大事——博天环境的退市，也在一定程度上表明资本市场的监管态势愈加趋严。
 

　　有人表示，IPO审核严了，好企业才敢上市，市场才能健康。
 

　　E20环境平台高级合伙人、北京上善易和投资管理有限公司总经理郝小军认为，本次新“国九条”在加强中国资本市场法制建设的同时，为环境企业发展带来了新机遇。对于科技创新型中小环境企业发展有重要意义，预示着环境产业“良币新时代”的开启。
 

　　伴随着国家对企业上市质量的严格把控，资源将更多地流向真正具备竞争力和成长性的企业，而那些低效、违规的企业将被淘汰出局。未来，期待更多真正优质的环保企业走向资本市场。
 

　　原标题：破局与新生：从环境产业十大新闻中解读未来方向